ФІНАНСОВИЙ ІНЖИНІРИНГ: ЕТАПИ ЕВОЛЮЦІЇ ТА ЇХ СУТНІСНІ ХАРАКТЕРИСТИКИ
Анотація
В статті представлено авторську періодизацію та бачення сутнісних характеристик періодів еволюції фінансового інжинірингу. Запропоновано виділити чотири періоди. 1-й період охоплює 550 р. до н. е. – 60 рр. ХІХ ст. Його основним змістом було формування базових підходів щодо вирішення фінансових питань. 2-й період (70-90 рр. ХІХ ст.) пов'язаний оптимізацію фінансового забезпечення бізнесу та максимізацію прибутку від підприємницької діяльності. У 3-му періоді, що охоплює 1900 р. – 60 рр. ХХ ст., фінансовий продовжував виконувати свої традиційні функції. Також у цей період відбувалось накопичення міждисциплінарних знань «для якісного стрибка». 4-й період почався з 70 рр. ХХ століття. Для нього характерне широке використання інноваційних фінансових інструментів, розроблених на основі міждисциплінарних знань, напрацьованих у попередні періоди. Також на основі опублікованих джерел підтверджено, що термін «фінансовий інжиніринг» широко застосовувався з другої половини ХІХ століття. А в першій половині ХХ ст. основи фінансового інжинірингу викладались у окремих університетах і коледжах, передусім США та Канади. Зроблено висновок про те, що на кожному етапі свого розвитку фінансовий інжиніринг був пов’язаний з розробкою інноваційних фінансових інструментів (підходів), що відповідали інтересам окремих груп учасників ринку.
Посилання
Безлюдна К.О., Бобир О.І. Управління проєктами як складова частина фінансового інжинірингу. Економічний простір. 2021. № 175. С. 120–125.
Величкін В.О., Тимошенко М.В. Фінансовий інжиніринг: навчальний посібник .Дніпро : Університет митної справи та фінансів, 2019. 124 с.
Інженерія (інжиніринг). Wikipedia. URL: https://uk.wikipedia.org/wiki/Інженерія
Парубець О., Забаштанський М. Використання інструментів фінансового інжинірингу як основи розвитку територіальних громад. Проблеми і перспективи економіки та управління. 2021. № 4(28). С. 210–216.
Ратушна Ю.С. Фінансовий інжиніринг: особливості, чинники та роль у розвитку фінансового інвестування. Науковий погляд: економіка та управління. 2019. № 2. С. 140–150.
Середа С.А., Виклюк М.І., Іваночко О. В. Необхідність використання фінансового інжинірингу на підприємстві. Підприємництво і торгівля. 2019. Вип. 24. С. 132–136.
Халатур С.М., Гончаренко О.В., Хомук Н.Д. Інструментарій фінансового інжинірингу для комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Економiка та держава. 2022. № 1. С. 39–44.
Хвостенко В.С., Меренкова Л.О., Агапова М.Ю. Фінансовий інжиніринг: навчальний посібник. Харків : ХНЕУ ім. С. Кузнеця, 2020. 120 с.
Akyıldırım E. Soner H.M. A brief history of mathematics in finance. Borsa Istanbul Review. 2014. № 14. Р. 57–63.
Arrow–Debreu model. Wikipedia - free encyclopedia. URL: https://en.wikipedia.org/wiki/Arrow%E2%80%93Debreu_model
Atkinson E. Do we need State-Bank Currency? Engineering Magazine 1893. Vol. IV. No. 4. Р. 497–505.
Bachelier L. The Theory of Speculation. Translated by D. May. URL: https://www.investmenttheory.org/uploads/3/4/8/2/34825752/emhbachelier.pdf
Beder T., Marshall C.M. Financial Engineering: The Evolution of a Profession. New York: John Wiley & Sons, 2011. 616 p.
Behan A. Harry Markowitz: Creator of Modern Portfolio Theory. Investopedia. URL: https://www.investopedia.com/terms/h/harrymarkowitz.asp
Bloss M., Ernst D., Häcker J., Sörensen D. Financial Engineering. München: Oldenbourg Wissenschaftsferlag GmbH, 2012. 577 р.
Book Notes. Financial Engineering. Mechanical Engineering. The Journal of the American Society of Mechanical Engineers. 1921. Vol. 43. New York: The American Society of Mechanical Engineers, 1921. 976 р.
Financial Engineering & Risk Management Research URL: https://ieor.columbia.edu/financial-engineering-risk-management
Financial Engineering at Home and Abroad The Banker’s Magazine and Statistical Register. 1875. № 6. Р. 888–897.
Financial Engineering The Banker’s Magazine and Statistical Register. 1875. № 3. Р. 353–360.
Financial Engineering. The Banker’s Magazine and Statistical Register. 1875. № 2. Р. 189–197.
Financial Engineering. Wirtschaftslexikon URL: http://www.daswirtschaftslexikon.com/d/financial_engineering/financial_engineering.htm#fi05H1
Goldman O.B. Financial Engineering. A Text for Consulting, Managing and Designing and Designing Engineers and for Students. New York : John Wiley & Sons, Inc., 1920. 271 p.
Historical Evolution of Financial Engineering URL: https://www.financestrategists.com/wealth-management/investment-management/financial-engineering/
Johnson T. A Brief History of Financial Engineering. URL: https://magic-maths-money.blogspot.com/2009/02/brief-history-of-financial-engineering.html
Kimball D. S. What Are the Universities and Technical Schools Doing to Train Their Undergraduates in Industrial Relations? Chemical and Metallurgical Engineering. 1922. Vol. 26. № 3. Р. 106–108.
Lipton A. Kelvin Waves, Klein-Kramers and Kolmogorov Equations, Path-Dependent Financial Instruments: Survey and New Results 72 р. URL: https://arxiv.org/pdf/2309.04547.pdf
Mark H.A. Louis Bachelier’s «Theory of Speculation» URL: https://f-origin.hypotheses.org/wp-content/blogs.dir/1596/files/2014/12/Mark-Davis-Talk.pdf
Richiards F. Precautionary Hints for Investors. The Engineering Magazine. 1894. Vol. VI. New York: The Engineering Magazine Co., 1894. Р. 853–858.
Samuelson Paul А. Encyclopedia of Quantitative Finance. DOI: https://doi.org/10.1002/9780470061602.eqf01003
Swoboda U.C. Financial Engineering: Voraussetzungen, Chancen, Risiken. Wiesbaden: Springer, 1992. 135 р.
Swoboda Uwe. C. Financial Engineering: Voraussetzungen, Chancen, Risiken. Infos. URL: https://www.lehmanns.de/shop/wirtschaft/18866312-9783409141369-financial-engineering
Tapiero Ch.S. The Future of Financial Engineering. Research Paper, New York: 2013. 23 р.
Tuovila А. Financial Engineering. Investopedia URL: https://www.investopedia.com/terms/f/financialengineering.asp
Would Consider Intelligence Above all in Choosing Cabinet. Speaks Before U. C. Lit. The Varsity. The Undergraduate Newspaper University of Toronto. 1932. November 2nd. Wednesday, Vol. LІІ. № 24. Р. 1.
Bezlyudna K. O., Bobyr O. I. (2021) Upravlinnya proyektamy yak skladova chastyna finansovoho inzhynirynhu. [Project management as a component of financial engineering]. Ekonomichnyy prostir, no. 175, pp. 120–125. (in Ukrainian)
Velychkin V. O., Tymoshenko M. V. (2019) Finansovyy inzhynirynh: navchalʹnyy posibnyk [Financial engineering: textbook]. Dnipro: University of Customs and Finance. 124pр. (in Ukrainian)
Inzheneriya (inzhynirynh) [Engineering]. Wikipedia. Available at: https://uk.wikipedia.org/wiki/Інженерія (in Ukrainian)
Parubetsʹ O., Zabashtansʹkyy M. (2021) Vykorystannya instrumentiv finansovoho inzhynirynhu yak osnovy rozvytku terytorialʹnykh hromad [Problems and prospects of economics and management]. Problemy i perspektyvy ekonomiky ta upravlinnya, no. 4(28), pp. 210–216. (in Ukrainian)
Ratushna Yu.S. (2019) Finansovyy inzhynirynh: osoblyvosti, chynnyky ta rolʹ u rozvytku finansovoho investuvannya [Financial engineering: features, factors and role in the development of financial investment]. Naukovyy pohlyad: ekonomika ta upravlinnya, no. 2, pp. 140–150 (in Ukrainian)
Sereda S. A., Vyklyuk M. I., Ivanochko O. V. (2019) Neobkhidnistʹ vykorystannya finansovoho inzhynirynhu na pidpryyemstvi [Necessity of using financial engineering at the enterprise]. Pidpryyemnytstvo i torhivlya, vol. 24, pp. 132–136 (in Ukrainian)
Khalatur S. M., Honcharenko O. V., Khomuk N. D. (2022) Instrumentariy finansovoho inzhynirynhu dlya kompleksnoyi otsinky finansovoho stanu pidpryyemstva [Financial engineering toolkit for comprehensive assessment of the company's financial condition]. Ekonomika ta derzhava, no. 1, pp. 39–44 (in Ukrainian)
Khvostenko V. S., Merenkova L. O., Ahapova M. Yu. (2020) Finansovyy inzhynirynh: navchalʹnyy posibnyk [Financial engineering: textbook]. Kharkiv: KHNEU S. Kuznetsya, 120 р. (in Ukrainian)
Akyıldırım E., Soner H. M. (2014) A brief history of mathematics in finance. Borsa Istanbul Review, no. 14, pp. 57–63.
Arrow–Debreu model. Wikipedia. Available at: https://en.wikipedia.org/wiki/Arrow%E2%80%93Debreu_model
Atkinson E. (1893) Do we need State-Bank Currency? Engineering Magazine, vol. IV, no. 4, pp. 497–505.
Bachelier L. The Theory of Speculation. Translated by D. May. Available at: https://www.investmenttheory.org/uploads/3/4/8/2/34825752/emhbachelier.pdf
Beder T., Marshall C. M. (2011) Financial Engineering: The Evolution of a Profession. New York: John Wiley & Sons. 616 p.
Behan A. Harry Markowitz: Creator of Modern Portfolio Theory. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/terms/h/harrymarkowitz.asp
Bloss M., Ernst D., Häcker J., Sörensen D. (2012) Financial Engineering. München: Oldenbourg Wissenschaftsferlag GmbH. 577 р.
Book Notes (1921) Financial Engineering. Mechanical Engineering. The Journal of the American Society of Mechanical Engineers, vol. 43. New York: The American Society of Mechanical Engineers, 976 р.
Financial Engineering & Risk Management Research Available at: https://ieor.columbia.edu/financial-engineering-risk-management
Financial Engineering at Home and Abroad. (1875) The Banker’s Magazine and Statistical Register, no. 6, pp. 888–897.
Financial Engineering. (1875) The Banker’s Magazine and Statistical Register, no. 3, pp. 353–360.
Financial Engineering. (1875) The Banker’s Magazine and Statistical Register, no. 2, pp. 189–197.
Financial Engineering. Wirtschaftslexikon. Available at: http://www.daswirtschaftslexikon.com/d/financial_engineering/financial_engineering.htm#fi05H1
Goldman O. B. (1920) Financial Engineering. A Text for Consulting, Managing and Designing and Designing Engineers and for Students. New York: John Wiley & Sons, Inc. 271 р.
Historical Evolution of Financial Engineering. Available at: https://www.financestrategists.com/wealth-management/investment-management/financial-engineering/
Johnson T. A Brief History of Financial Engineering. Available at: https://magic-maths-money.blogspot.com/2009/02/brief-history-of-financial-engineering.html
Kimball D. S. (1922) What Are the Universities and Technical Schools Doing to Train Their Undergraduates in Industrial Relations? Chemical and Metallurgical Engineering, vol 26, no. 3, pp. 106–108.
Lipton A. Kelvin Waves, Klein-Kramers and Kolmogorov Equations, Path-Dependent Financial Instruments: Survey and New Results, 72 р. Available at: https://arxiv.org/pdf/2309.04547.pdf
Mark H. A. Louis Bachelier’s «Theory of Speculation». Available at: https://f-origin.hypotheses.org/wp-content/blogs.dir/1596/files/2014/12/Mark-Davis-Talk.pdf
Richiards F. (1894) Precautionary Hints for Investors. The Engineering Magazine. Vol. VI. New York: The Engineering Magazine Co, pp. 853–858.
Samuelson Paul А. Encyclopedia of Quantitative Finance. DOI: https://doi.org/10.1002/9780470061602.eqf01003
Swoboda U. C. (1992). Financial Engineering: Voraussetzungen, Chancen, Risiken. Wiesbaden: Springer. 135 p.
Swoboda Uwe. C. Financial Engineering: Voraussetzungen, Chancen, Risiken. Infos. Available at: https://www.lehmanns.de/shop/wirtschaft/18866312-9783409141369-financial-engineering
Tapiero Ch. S. (2013) The Future of Financial Engineering. Research Paper, New York. 23 р.
Tuovila А. Financial Engineering. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/terms/f/financialengineering.asp
Would Consider Intelligence Above all in Choosing Cabinet. Speaks Before U. C. Lit. The Varsity. The Undergraduate Newspaper University of Toronto. 1932 November 2nd. Wednesday, vol. LІІ, no. 24.1.
