МЕТОДИЧНИЙ ПІДХІД ДО ФОРМУВАННЯ ПОРТФЕЛЮ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА
Анотація
У сучасних умовах вітчизняні підприємства функціонують в умовах невизначеності, для забезпечення економічної безпеки необхідно, поряд з іншими заходами, формувати резерви. У статті визначено, що такі резерви мають формуватися як портфель активів, який має відповідати визначеним критеріям дохідності та ризику. Запропонований методичний підхід включає декілька етапів, а саме: первинне визначення активів, з яких може формуватися портфель; аналіз відібраних активів, за показниками середньої дохідності та ризику; ранжування активів на основі розрахованих показників дохідності та ризику; остаточний відбір активів портфелю підприємства; формування декількох варіантів портфелю активів та визначення їх структури; оптимізація портфелю (або знаходження ефективного портфелю на основі обраної інвестором стратегії). Підхід представлено через послідовну реалізацію етапів. Розрахунки представлено в табличній формі. На основі запропонованого підходу до моделювання розраховано три варіанти допустимих ефективних портфелів активів підприємства.
Посилання
Забезпечення ліквідності інвестиційного портфеля. Інвестиційний портфель: поняття, види, цілі. Основні моделі з оптимізації. URL: https://journalovik.ru/uk/obespechenie-likvidnosti-investicionnogo-portfelya-investicionnyi.html (дата звернення: 15.09.2022)
Королюк В.С., Портенко Н.И., Скороход А.В., Турбин А.Ф.(1985) Справочник по теории вероятностей и математической статистики. Москва: Наука. Главная редакция физико-математической литературы. 640 с.
Коротков Є.М. (2003) Антикризисное управление: Учебник. Москва: ИНФРА-М, 2003. 432 с. URL: https://mmgh.kname.edu.ua/images/presentations/ Finans_menedg_Kondratenko.pdf (дата звернення: 12.09.2022)
Державний комітет статистики URL: https://ukrstat.gov.ua/imf/meta/ dks.htm (дата звернення: 15.09.2022)
Використання сучасної портфельної теорії у портфельному менеджменті. Модель оцінювання капітальних активів (САРМ). Необхідна ставка дохідності. Арбітражна теорія. Оцінювання ефективності управління портфелем цінних паперів. Критерії ефективності URL: https://buklib.net/ books/26654/ (дата звернення: 12.09.2022).
Індекс ПФТС (Україна). URL: Ошибка! Недопустимый объект гиперссылки. (дата звернення: 15.09.2022).
Шість головних напрямків для інвестування в Україні. Як українцям диверсифікувати ризики та сформувати оптимальний портфель для інвестицій? URL: https://www. epravda. com.ua/columns/2022/01/14/681397/ (дата звернення: 15.09.2022).
Zabezpechennja likvidnosti investycijnogho portfelja. Investycijnyj portfelj: ponjattja, vydy, cili [Ensuring the liquidity of the investment portfolio. Investment portfolio: concepts, types, goals]. Osnovni modeli z optymizaciji. Available at: https://journalovik.ru/uk/obespechenie-likvidnosti-investicionnogo-portfelya-investicionnyi.html (accessed 15.09.2022) (in Ukrainian)
Koroljuk V.S., Portenko N.Y., Skorokhod A.V., Turbyn A.F.(1985) Spravochnyk po teoryy verojatnostej y matematycheskoj statystyky [Handbook of probability theory and mathematical statistics]. Moskva: Nauka. Ghlavnaja redakcyja fyzyko-matematycheskoj lyteraturi, 640 p.
Korotkov Je.M. (2003) Antykryzysnoe upravlenye: Uchebnyk [Anti-crisis management: Textbook]. Moskva: YNFRA-M, 432 p. Available at: https://mmgh.kname.edu.ua/images/presentations/Finans_menedg_Kondratenko.pdf (accessed 12.09.2022)
Derzhavnyj komitet statystyky [State Statistics Committee]. Available at: https://ukrstat.gov.ua/imf/meta/ dks.htm (accessed 15.09.2022) (in Ukrainian)
Vykorystannja suchasnoji portfeljnoji teoriji u portfeljnomu menedzhmenti. Modelj ocinjuvannja kapitaljnykh aktyviv (SARM) [Use of modern portfolio theory in portfolio management. Capital asset valuation model (CARM)]. Neobkhidna stavka dokhidnosti. Arbitrazhna teorija. Ocinjuvannja efektyvnosti upravlinnja portfelem cinnykh paperiv. Kryteriji efektyvnosti Available at: https://buklib.net/books/26654/ (accessed 12.09.2022) (in Ukrainian)
Indeks PFTS (Ukrajina) [PFTS index (Ukraine)]. Available at: https://index.minfin.com.ua/ua/markets/ stock/pfts (accessed 15.09.2022).
Shistj gholovnykh naprjamkiv dlja investuvannja v Ukrajini. Jak ukrajincjam dyversyfikuvaty ryzyky ta sformuvaty optymaljnyj portfelj dlja investycij? [Six main directions for investing in Ukraine. How can Ukrainians diversify risks and form an optimal portfolio for investments?]. Available at: https://www. epravda. com.ua/columns/2022/01/14/681397/ (accessed 15.09.2022).
